대상 통화 옵션 거래

Covered Calls.

가장 기본적인 모든 옵션 거래 전략을 선택해야하는 경우 해당 통화가 확실히 가장 강력한 경쟁자 중 하나가 될 것입니다. 커버 된 통화로 주식 소유자는 자신의 주식 보유에 대한 통화 옵션을 작성하여 정기적 인 수입을 얻으려고합니다. 보험이 적용되는 통화는 가격이 전혀 움직이지 않더라도 투자자가 주식 투자로부터 월 소득을 얻는 것을 허용합니다.

혜택 통화 옵션 거래를 설정하는 방법.

커버 드 콜을 설정하려면 상장 / 투자자는 먼저 기본 주식에 일정 수의 주식을 소유해야합니다. 덮여있는 통화는 기본 주식의 100 주마다 Out of the Money (OTM) 옵션 하나를 판매함으로써 간단하게 입력됩니다.

일반적인 커버 된 콜의 위험 프로파일은 그림 8.29 (b)의 녹색 선으로 표시됩니다.

위의 차트에서 다음과 같은 사항이 즉시 명확 해집니다.

a) 기초 가격이 현저히 떨어지면 그 지위는 상당한 손실을 가져올 것이다. 아래에서 이익 / 손실 분석을 참조하십시오.

b) 기초의 가격이 상승하면, 그 위치는 제한된 범위로만 이익을 얻는다.

c) 근본적인 가격이 정체 된 경우, 포지션은 여전히 ​​짧은 통화로받는 프리미엄 금액으로 제한되어 어느 정도 이익을 얻습니다.

보상 대상 통화에 대한 손익 분석

주가가 만료일에 콜 옵션의 행사 가격에 정확히 도달하면 ATM 커버리지 콜 위치의 최대 이익에 도달합니다. 이것은 위의 그림 8.20 (b)의 점 A에 의해 제시된다.

A 지점에서 수익을 계산하기위한 공식 = 프리미엄 수신 + 짧은 통화의 행사 가격 - 기본 주식의 구매 가격.

A 지점의 어느 지점에서나 무역은 기초 가격의 추가적인 증가로부터 이익을 얻지 못할 것이며 또 다른 위험이 있습니다. 주식이 할당 될 수 있습니다. 통화 옵션을 구입 한 사람이 파업 가격으로 주식을 살 권리가 있다는 사실을 결코 잊어서는 안되기 때문에, 기본 가격이 위에 오르면 구매자가 자신의 권리를 행사할 수있게됩니다. 이 경우 주식은 파업 가격으로 소집됩니다.

문헌에 드물게 논의 된 '숨겨진'비용 요소가 있습니다. 그것이 잠재적 소득의 손실입니다. 기본 주가가 그림 8.29 (b)의 A 점 이상으로 끝나야하고 주식 소유자가 담보 거래를 체결하지 않았다면 BC 주 레드 라인의 가격 인상의 이익을 충분히 누렸을 것이다. 그림. 8.29 (a).

단점을 감안할 때 통화가 소진되기 전에 작은 부정적 가격 움직임을 흡수 할 수 있습니다. 이것은 콜 옵션을 매각했을 때받은 프리미엄 수입으로 제한됩니다.

커버 된 통화에서 손실을 계산하는 공식 = 수신 프리미엄 & # 8211; 종가와 개시 주식 가격의 차이.

결론.

해당 통화는 확실히 옵션 거래의 성배는 아닙니다. 실제로 그것은 많은 악의적 인 누드 풋과 동일한 위험 프로필을 가지고 있습니다 : 단점에 대한 무제한의 위험과 위쪽으로의 제한된 이익. 상대방의 알몸 풋은 상인이 먼저 주식을 소유 할 것을 요구하지 않습니다.

그러나 초보자 거래자에게 가장 큰 이점은 옵션 설정이 만료되면 전화를 걸 수있는 주식을 소유하고 있기 때문에 추가 설정 마진이 필요 없다는 것입니다. 주식 소유자가 혜택을 누릴 수 있다는 사실.

근본적인 주가가 정체 된 경우에도 많은 거래자 / 투자자가 해당 통화에 연루됩니다.

Covered Call.

Covered Call이란 무엇입니까? Covered Calls에서 월간 소득은 어떻게 창출합니까?

Covered Call - 정의.

기존 주식 보유 주식에 대한 콜 옵션 매각을 통해 매월 수입을 창출하려는 옵션 트레이딩 전략.

Covered Call 2017 업데이트 - 소개.

주식 가격이 정체 상태에 있어도 수익을 올릴 수 있도록 주식에 "임대료"를 어떻게 모으고 싶습니까?

언제 전화를 사용합니까?

한 사람의 정체 된 주식을 매월 얻고있는 동안 그 주식을 붙잡고 싶을 때 커버 된 전화를 사용해야합니다. 또한 주식이 약간의 수정을 할 때 자기 자본을 보호하기 위해 커버 드 콜을 사용할 수도 있습니다.

해당 통화를 사용하는 방법?

Covered Call은 보유하고있는 주식의 100 주마다 통화 옵션 외의 1 계약만을 작성하는 것으로 구성됩니다.

100 주 구매 + 1 OTM 통화 판매.

실제로 3 가지 방법으로 실행될 수 있습니다. 동시 주문, 재고 보호 또는 짧은 커버링.

주식 보호 란 이미 소유하고있는 주식에 대한 통화 옵션을 써서 약간의 수정에 대비하여 헤지하고자하는 것을 의미합니다.

통화 옵션을 쓰는 가격은 어느 것입니까?

이것은 옵션 체인에서 사용 가능한 옵션의 엄청난 범위에 직면했을 때 보급 콜 초보자가 질문하는 일반적인 질문입니다.

Jan45Call의 7 가지 계약서를 씁니다.

최대 이윤 = ($ 1.50 x 700) + ($ 1 x 700) = $ 1750.

정적 반환 = $ 1.50 x 700 = $ 1050.

최대 하락 보호 = $ 1.50.

당신은 Jan48Call의 7 계약을 씁니다.

최대 이윤 = ($ 0.30 x 700) + ($ 4 x 700) = $ 3010.

정적 반환 = $ 0.30 x 700 = $ 210.

최대 하락 보호 = $ 0.30.

통화 옵션을 쓸 만료 날짜

당신이 달리해야 할 강한 이유가 없다면, 커버 된 콜을 쓰기위한 옵션 거래의 실행은 가장 가까운 달 옵션을 써서 가장 빨리 만료되도록하여, 시간을 줄이는 것이 좋습니다. 요즘에는 2017 년에도 주간 옵션을 사용할 수 있으므로 시간 옵션을 최대한 활용하려면 전화 옵션에 대해 Covered Calls를 일주일 만에 작성할 수 있습니다. 그러나 이것은 한 달에 더 많은 거래를 의미 할 것입니다. 매월 4 회 전화 옵션을 써야하기 때문에 매월 옵션을 쓰고 한 달 동안 보유하는 것보다 많은 수수료가 들여 잠재적 인 이익이 낮아집니다. 자신의 상황에 가장 적합한 것이 무엇인지 파악해야합니다.

누가 나에게 그런 전화 옵션을 사 줄까요?

아주 좋은 질문입니다! 누가 당신보다 높은 가격으로 주식을 살 권리가 있습니까? 옵션 트레이더가 단순히 현재 주가로 주식을 매입하고 옵션 트레이더가 기본 주식에 대해 낙관적 인 것이므로 그 주식을 사지 않을 것인가? 아니면 콜 옵션을 사지 않을 것인가?

해당 통화에 필요한 거래 수준.

Covered Call 및 Protective Put의 실행을 허용하는 Level 1 옵션 거래 계정이 필요합니다. 옵션 계정 거래 수준에 대해 자세히 알아보십시오.

해당 통화의 이익 잠재력 :

Covered Call의 최대 이익은 주식이 짧은 통화 옵션의 만료시 짧은 통화 옵션의 파업 가격으로 정확히 마감 될 때 발생합니다.

해당 통화의 이익 계산 :

위에서 언급했듯이, Covered Call의 이익을 보는 세 가지 방법이 있으며, 이들은 다음과 같이 알려져 있습니다. 정적 반환, 할당 된 반환 및 만료 된 반환.

당신이 $ 44에 700 QQQQ 몫을 산 가정하고 $ 1.00를 위해 QQQQ Jan45Call의 7 개의 계약을 판매했다.

당신이 $ 44에 700 QQQQ 몫을 산 가정하고 $ 1.00를 위해 QQQQ Jan45Call의 7 개의 계약을 판매했다.

당신이 $ 44에 700 QQQQ 몫을 산 가정하고 $ 1.00를 위해 QQQQ Jan45Call의 7 개의 계약을 판매했다. 만료되면 QQQQ는 44.50 달러로 상승합니다.

해당 통화의 위험 / 보상 :

감안할 때의 통화 중단 지점 :

커버 된 콜에 대해 손익분기 점을 보는 두 가지 방법이 있습니다.

해당 전화의 장점 :

해당 전화의 단점 :

만료 전 해당 통화에 대한 조정 :

Covered Calls에 관한 질문.

통화 대상 비디오.

전화를 이용한 전화.

Covered Call에 추가합니다.

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:: Covered Calls 작성 방법 수.

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Covered Call.

'Covered Call'이란 무엇입니까?

보상 대상 통화는 투자자가 자산에서 긴 포지션을 유지하고 자산에서 증가한 수입을 창출하기 위해 동일한 자산에 통화 옵션을 작성 (판매)하는 옵션 전략입니다. 이것은 종종 투자자가 자산에 대해 단기 중립적 인 견해를 가지고 있으며, 따라서 자산을 오래 보유하고 동시에 옵션 보험료로 소득을 창출하는 옵션을 통해 짧은 지위를 가질 때 고용됩니다. 보상 대상 통화는 구매 기록 (buy-write)이라고도합니다.

전화 걸기 'Covered Call'

최대 이익과 손실.

커버 드 콜의 최대 이익은 짧은 콜 옵션의 스트라이크 가격에서 기본 주식의 구매 가격과받은 프리미엄을 뺀 값과 같습니다. 반대로 최대 손실은 보험료를 제외한 기본 주식의 구매 가격과 같습니다.

보호 대상 통화 예제.

예를 들어 가설적인 TSJ 스포츠 컴플 럼 메이트의 지분을 소유하고 있으며 장기 전망 및 주가와 같지만 단기적으로 주가가 상대적으로 평평하게 거래 될 것이라는 점을 생각해 봅시다. $ 25의 가격. 파업 가격이 $ 26 인 TSJ에서 콜 옵션을 판매하는 경우 옵션 판매에서 프리미엄을 얻지 만, 당신의 상승 여력은 상쇄됩니다. 세 가지 시나리오 중 하나가 펼쳐집니다.

a) TSJ는 평평한 무역 가격 ($ 26 파격 가격 이하) - 옵션은 쓸모 없게 만료되며 옵션에서 프리미엄을 유지합니다. 이 경우 구매 - 기록 전략을 사용하면 성공적으로 주식보다 우수한 실적을 올렸습니다.

b) TSJ 주가 하락 - 옵션이 쓸모 없게되고, 프리미엄을 유지하고 다시 주가를 능가한다.

c) TSJ 주식은 $ 26 이상으로 상승합니다 - 옵션이 행사되고, 귀하의 상승 여백은 $ 26에 옵션 프리미엄을 더한 금액입니다. 이 경우 주가가 26 달러를 넘어 프리미엄을 더 받으면 구매 전략이 TSJ 지분을 underperform합니다.

혜택 전화에 대한 자세한 내용과 사용 방법은 해당 전화의 기본 사항을 읽고 해당 전화로 옵션 위험을 줄입니다.

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낙관적 인 옵션 전략 & raquo; Covered Call.

추가 통화는 주식 포트폴리오에서 추가 수입을 올릴 수있는 방법입니다. 보수적 인 투자자에게는 긴 주식 포지션에 대한 통화를 팔면 소득을 창출하는 훌륭한 방법이 될 수 있습니다.

홈 & raquo; 교육 센터 & raquo; 낙관적 인 옵션 전략 & raquo; Covered Call.

Disney (DIS) 주식 100 달러를 24.40 달러에 구입하고 싶다고 가정 해 봅시다. 전반적인 성장률을 기쁘게 생각한다면, 주식을 팔지 말고 팔고 싶습니다. 단지 앉아서 디즈니 배당금을 모으기보다 옵션을 사용하여 최소한의 위험 부담으로 추가 수입을 창출 할 수 있습니다. Covered Call 화면을 사용하여이 모든 작업을 하나의 트랜잭션으로 수행 할 수 있습니다.

24.40 달러의 주가로 가까운 달에 27.5 달러의 통화를 0.90 달러에 판매 할 수 있습니다. 각 통화가 100 개의 주식에 유효하기 때문에 오직 한 통화만을 판매 할 수 있습니다.

주식 가격이 많이 변동하지 않았다는 것을 알면 단기적으로 $ 27.50 이상으로 움직이지 않을 것이라는 확신을 가질 수 있습니다. 결국, 그것은 10 % 이상의 움직임이 될 것입니다. 만료시 주식이 여전히 $ 27.50 미만인 경우 전화 및 주식 100 주를 판매하여받은 $ 90을 보관합니다. 그 시점에서 앞으로 한 달 동안 다른 전화를 쓸 수 있습니다.

주식이 예기치 않게 $ 27.50 이상 상승하면 두 가지 선택이 있습니다. 콜을 되 살리고 주식을 지킬 수 있습니다. 또는 주식을 소환하고 100 주 (1 계약 x 100 주)를 27.50 달러의 파업 가격으로 판매 할 수 있습니다. 이 경우 좋은 소식은 당신이 27.5에 팔린 100 개의 주식에서 $ 24.40에서 $ 27.50로 상승했다는 것입니다. 그렇게하면 추가로 310 달러의 이익을 얻을 수 있습니다. 나쁜 소식은 거래 할 자본 이득 세 문제가있을 수 있다는 것입니다. 특히 장기간 주식을 보유하고 비용 기준이 낮은 경우 특히 그렇습니다.

가까운 달 옵션 사용.

커버 드 콜을 쓸 때, 대부분의 투자자들은 두 가지 이유로 월 옵션을 판매하는 경향이 있습니다. 첫째, 만기가 빠를수록 주가가 파업 가격을 통해 거래해야하는 기회가 줄어든다. 둘째로, 그리고 똑같이 중요한 것은 시간의 부패가 옵션의 가치에서 차지하는 역할입니다. 모든 out-of-the-money 옵션과 마찬가지로 위 예제의 호출에는 본질적인 가치가 없습니다. 따라서 유일한 가치는 만료 전 마지막 달에 점점 더 빠르게 감소하는 시간 프리미엄 또는 시간 값입니다. 이러한 이유로 투자자들은 만료 될 때까지 한 달 남은 옵션을 판매합니다.

중개 제품 : FDIC 피보험자 및 중개인이 아닙니다. 은행 보증 및 중개인 없음 가치를 잃을 수 있습니다.

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