명확한 알파 거래 전략 기금

명확한 알파 트레이딩 전략 기금
알파 주식 전략 :
통계적으로 유도 된 전략은 평균 이상의 수익률과 긍정적 인 알파를 달성한다는 목표로 장기 및 단기적으로 주식 거래 신호를 생성하는 데 사용됩니다.
알파는 벤치 마크 지수를 초과하는 리스크 조정 수익 또는 "리스크가없는"리스크 측면에서 트레이딩 전략의 성과를 측정하는 일반적인 방법입니다. 투자.
Alpha Stock Strategies는 Alpha를 시장 (S & amp; P500 지수) 또는 합당한 Long / Short 헤지 펀드 인덱스와 같은 다른 적절한 벤치 마크와 관련하여 주기적으로 계산하고 게시 할 수 있습니다.
우리의 전략에서, 평균 복귀는 다른 많은 통계적 트리거와 결합됩니다.
장단점은 시장 벤치 마크에 의해 상쇄되지 않는 다양한 액체 주식에서 취해진 다. 결과적으로, 이 전략은 짧거나 긴 위치의 수가 동일하면 장시간 또는 단기간의 순 노출을 가질 수 있거나 자연스럽게 균형을 이룰 수 있습니다.

알파와 베타로 포트폴리오를 개선하십시오.
투자자가 하나의 포트폴리오를 두 개의 포트폴리오, 알파 포트폴리오 및 베타 포트폴리오로 분리하면 자신이 노출되어있는 전체 위험 조합에 대해 더 많은 통제권을 갖게됩니다. 알파 및 베타에 대한 노출을 개별적으로 선택함으로써 총 포트폴리오에서 원하는 위험 수준을 일관되게 유지함으로써 수익을 향상시킬 수 있습니다. 이 기능이 어떻게 작동하는지 알아 보려면 계속 읽으십시오.
참조 : 위험 요소를 추가하지 않고 알파 추가.
베타 (Beta) - 전체 시장 수익에 기인 할 수있는 포트폴리오에서 발생한 수익. 베타에 대한 노출은 체계적인 위험 노출과 같습니다. 알파는 시장 수익에 기인 할 수없는 포트폴리오 수익의 일부이므로 시장 수익과 무관합니다. 알파 - 특이한 위험을 기반으로 생성 된 수익. 체계적 위험 - 시장의 보안에 투자함으로써 발생하는 위험. 개별 보안이 보유하고있는 체계적인 위험 수준은 전반적인 시장과의 상관 관계에 따라 달라집니다. 이것은 베타 노출에 의해 양적으로 표현됩니다. 이상한 위험 - 단일 보안 (또는 투자 클래스)에 투자함으로써 생기는 위험. 개별 보안이 지니는 특이한 위험 수준은 고유 한 특성에 크게 좌우됩니다. 알파 노출로 정량적으로 표현됩니다. (참고 : 단일 알파 위치에는 고유 한 위험이 있으며, 포트폴리오에 둘 이상의 알파 위치가 포함되면 포트폴리오는 각 알파 위치의 특이한 위험을 집합 적으로 반영합니다.)
베타 노출 구성 요소.
알파와 베타는 특이한 위험과 체계적인 위험에 각각 포트폴리오를 노출시킵니다. 그러나 이것이 반드시 부정적인 것은 아닙니다. 투자자가 노출되는 위험도는 예상 될 수있는 잠재적 수익의 정도와 상관 관계가 있습니다. 포트폴리오 위험성에 대한 위험도에 대해 자세히 알아보십시오. , 위험 관용을 개인화하고 위험 및 위험 피라미드를 결정.
노출을 어떻게 선택합니까?
S & amp; P 500이 시장 전체를 정확하게 대표하지 않는다고 생각하면 더 잘 어울리는 다른 지표가 많이 있습니다. 그러나 다른 인덱스에는 S & P 500에서 제공하는 다양한 투자 옵션이 없기 때문에 한계가 있습니다. 이것은 일반적으로 베타 노출을 얻기 위해 개인이 S & P 500 지수를 사용하도록 제한합니다.
이제 포트폴리오에 대해 원하는 수준의 베타 노출을 선택해야합니다. 자본금의 50 %를 S & P 500 지수 펀드에 투자하고 나머지는 현금으로 유지한다면 포트폴리오의 베타는 0.5입니다. 자본금의 70 %를 S & P 500 지수 펀드에 투자하고 나머지는 현금으로 유지한다면 포트폴리오 베타는 0.7입니다. 이는 S & amp; P 500이 전체 시장을 나타내므로 베타가 1임을 의미합니다. 베타 노출을 선택하는 것은 매우 개인적이며 많은 요인을 기반으로합니다. 관리자가 일종의 시장 지표로 벤치마킹 되었다면, 그 관리자는 아마도 베타 노출 수준이 높을 것입니다. 매니저가 절대 수익을 목표로한다면, 아마 베타 노출이 다소 낮을 것입니다.
베타 노출을 얻는 방법.
각 옵션에는 장단점이 있습니다. 베타 노출을 얻기 위해 인덱스 펀드를 사용할 때 관리자는 많은 현금을 사용하여 직위를 확립해야합니다. 그러나 이점은 인덱스 펀드 자체를 구입하는 데 제한된 시간 범위가 없다는 것입니다. 베타 익스포저를 얻기 위해 인덱스 선물을 사는 경우, 투자자는 인덱스 자체를 구매하는 것과 같은 크기의 포지션을 통제하기 위해 현금의 일부만 필요로합니다. 단점은 선물 계약의 결제일을 선택해야하며, 이 거래로 인해 거래 비용이 높아질 수 있다는 것입니다. (Index Investing의 인덱스에 대해 자세히 읽어보십시오.)
알파 구성 요소.
일부 포트폴리오 관리자는 알파 포트폴리오를 사용하여 개별 주식을 구매합니다. 이 방법은 순수한 알파가 아니라 자본 선택에 대한 관리자의 기술입니다. 이것은 긍정적 인 알파 반환을 만들지 만 그것은 "오염 된 알파"라고 불리는 것입니다. 이 수익이 순수한 알파가되는 것을 막아주는 개인 자산의 구매와 함께 나타나는 결과적인 베타 노출로 인해 오염 된 것입니다.
이 전략을 재현하려는 개인 투자자는 오염 된 알파를 생산하는 후자의 시나리오가 선호되는 실행 방법임을 알게 될 것입니다. 이는 순수 알파 전략을 전문으로하는 전문적으로 운영되는 개인 소유의 펀드 (헤지 펀드라고도 함)에 투자 할 수 없기 때문입니다. (헤지 펀드에 대한 더 자세한 정보는 헤지 펀드 소개 - 제 1 부, 제 2 부, 헤지 펀드의 간략한 역사를보십시오.)
이 알파 포트폴리오를 할당하는 방법에 대한 논쟁이 있습니다. 하나의 방법론은 포트폴리오 관리자가 알파 생성을 위해 할당 된 알파 포트폴리오의 자본으로 하나의 커다란 알파 베팅을해야한다고 말합니다. 이것은 개인 투자의 단일 구매를 초래할 것이며 알파 포트폴리오 내 자본의 전체 금액을 사용할 것입니다.
그러나 투자자들 사이에 약간의 의견 차이가 있습니다. 일부 투자자는 단일 알파 투자가 너무 위험하다는 말을하기 때문에 관리자는 위험 분산 목적으로 수많은 알파 직책을 보유해야합니다. (휘발성 측정 이해하기에서 알파에 대해 계속 읽으십시오.)
함께 모아서.
투자자가 총 포트폴리오에서 노출되는 전체 위험을보다 효과적으로 관리하려면이 포트폴리오를 알파 포트폴리오와 베타 포트폴리오의 두 가지 포트폴리오로 분리해야합니다. 여기에서 투자자는 어떤 수준의 베타 노출이 가장 유리한 지 결정해야합니다. 이 결정의 초과 자본은 최상의 알파 - 베타 프레임 워크를 만들기 위해 별도의 알파 포트폴리오에서 사용됩니다.

알파.
'알파'란 무엇입니까?
알파는 성과 측정의 기준으로 금융 분야에서 사용됩니다. 종종 투자에 대한 적극적인 수익으로 간주되는 알파는 전체 시장 움직임을 나타내는 것으로 간주되는 시장 지표 또는 벤치 마크에 대한 투자 성과를 측정합니다. 벤치 마크 지수의 수익률에 대한 투자의 초과 수익은 투자의 알파입니다.
알파는 뮤추얼 펀드 및 모든 유형의 투자에 사용됩니다. 종종 3 또는 -5와 같은 단일 숫자로 표시되지만 벤치 마크 지수와 비교하여 포트폴리오 또는 펀드가 수행 된 방식 (즉, 3 % 또는 5 % 악화)을 측정하는 백분율을 나타냅니다.
알파는 종종 변동성이나 위험을 측정하는 베타와 함께 사용됩니다. 알파는 종종 "초과 수익률"또는 "비정상 수익률"이라고도합니다.
알파의 심층 분석에는 "Jensen 's alpha"가 포함될 수도 있습니다. Jensen의 알파는 자본 자산 가격 결정 모델 (CAPM) 시장 이론을 고려하며 계산시 위험 조정 요소를 포함합니다.
'알파'를 깨기
알파는 다섯 가지 기술 위험 비율 중 하나입니다. 나머지는 베타, 표준 편차, R 제곱 및 샤프 비율입니다. 이것들은 현대 포트폴리오 이론 (MPT)에서 사용 된 모든 통계적 측정 값입니다. 이러한 모든 지표는 투자자가 투자의 위험 - 수익 프로파일을 결정할 수 있도록 돕기위한 것입니다.
포트폴리오 관리자는 비 체계적 위험을 제거하기위한 다변화를 통해 다양한 포트폴리오에서 알파를 창출하고자합니다. 알파는 벤치 마크와 관련하여 포트폴리오의 성과를 나타 내기 때문에 포트폴리오 매니저가 펀드의 수익에 더하거나 뺄 가치를 나타내는 것으로 종종 간주됩니다. 다시 말해, 알파는 더 큰 시장에서 일반적인 움직임의 결과가 아닌 투자 수익입니다. 따라서 0의 알파는 포트폴리오 또는 펀드가 벤치 마크 지수를 완벽하게 추적하고 있으며 관리자가 어떠한 가치도 추가하거나 손실하지 않았 음을 나타냅니다.
S & amp; P 500 및 Wilshire 5000과 같은 지수에 연결된 스마트 베타 인덱스 펀드의 출현으로 알파 개념이 대중화되었습니다. 이 펀드는 시장의 목표 하위 집합을 추적하는 포트폴리오의 성과를 향상 시키려고 시도합니다.
포트폴리오에서 알파가 상당히 바람직 함에도 불구하고, 많은 인덱스 벤치 마크는 대다수의 시간 동안 자산 관리자를 이길 수 있습니다. 이러한 추세에 의해 야기 된 전통적인 금융 자문에 대한 믿음의 부족으로 인해 점점 더 많은 투자자들이 고객의 자본을 독점적으로 또는 거의 독점적으로 투자하는 저비용 수동 온라인 고문 (종종 로보 어드바이저라고 함)으로 전환하고 있습니다. 인덱스 트래킹 자금으로 시장을 이길 수 없다면 참여할 수도 있다는 생각이 들었습니다.
게다가 대부분의 "전통적"금융 고문은 수수료를 부과하기 때문에 포트폴리오를 관리하고 0의 알파를 그릴 때 실제로 투자자에게는 약간의 순 손실이 발생합니다. 예를 들어 재무 고문 인 짐 (Jim)이 자신의 서비스에 대한 포트폴리오 가치의 1 %를 부과하고 12 개월 동안 짐 (Jim)은 그의 고객 중 한 명인 프랭크의 포트폴리오에 대해 0.75의 알파를 산출 할 수 있다고 가정합니다. Jim이 실제로 Frank의 포트폴리오 성과를 도왔지만 Jim이 부과하는 수수료는 그가 생성 한 알파를 초과하므로 Frank의 포트폴리오는 순 손실을 경험했습니다. 투자자를 위해이 예에서는 실적 수익률 및 알파와 함께 수수료를 고려해야하는 중요성을 강조합니다.
투자 알파 추구.
전체 투자 지역은 투자자가 고려해야 할 광범위한 유가 증권, 투자 상품 및 자문 옵션을 제공합니다. 시장주기가 다르기 때문에 서로 다른 자산 클래스의 투자 알파에도 영향을 미칩니다. 이것이 알파와 함께 고려해야 할 위험 회피 계수가 중요한 이유입니다.
이것은 채권 ETF 및 주식 ETF에 대한 다음 두 가지 예에서 설명됩니다.
iShares Convertible Bond ETF (ICVT)는 위험이 적은 고정 수입 투자입니다. Bloomberg Barclays U. S. Convertible Cash Pay Bond & gt;라는 사용자 정의 된 인덱스를 추적합니다. $ 250MM 색인.
ICVT의 연간 표준 편차는 4.72 %로 상대적으로 낮습니다. 11 월 15 일 현재의 연 환산 수익률은 13.17 %입니다. 블룸버그 바클레이즈 미국 집계 지수는 연 3.06 %의 수익을 올렸다. 따라서 ICVT의 알파는 블룸버그 바클레이즈 미국 집계 지수와 비교하여 10.11 %이며, 4.72 %의 표준 편차로 상대적으로 위험도가 낮습니다.
지혜 트리 미국 배당 성장 펀드 (DGRW)는 배당 성장 주식에 투자하려는 시장 위험이 높은 주식 투자입니다. 보유 지분은 WisdomTree 미국 품질 배당 성장 지수라는 맞춤형 지수를 추적합니다.
ICVT보다 10.58 % 높은 3 년 연율 표준 편차를 가지고 있습니다. 2017 년 11 월 15 일 현재의 연 환산 수익률은 18.24 %로 S & amp; P 500보다 14.67 % 높으므로 S & P 500에 비해 3.57 %의 알파가 있습니다.
위의 예는 알파를 생성하는 두 명의 펀드 매니저의 성공을 보여줍니다. 그러나 증거에 따르면 적극적 경영자가 투자 영역에서 펀드와 포트폴리오의 알파를 얻는 비율이 항상 성공적이라는 것은 아닙니다. 통계에 따르면 지난 10 년 동안 미국에서 활동중인 자금의 83 %가 선택한 벤치 마크와 일치하지 않았습니다. 전문가들은 이러한 경향을 다음과 같은 많은 원인으로보고 있습니다.
금융 자문가의 전문 기술 자문가가 처분 할 수있는 금융 기술 및 소프트웨어의 발전 인터넷의 성장으로 인해 투자자가 시장에 참여할 수있는 기회 증가 포트폴리오와 리스크에 위험을 감수하는 투자자의 비율이 줄어들고 알파를 추구하는 데 투자되는 돈이 증가하고 있습니다.
알파 고려 사항.
알파는 투자의 "성배"라고 불리며, 투자자와 고문으로부터 많은 관심을 받지만, 알파를 사용할 때 고려해야 할 몇 가지 중요한 고려 사항이 있습니다.
1. 알파의 기본 계산은 자산 범주의 비교 가능한 벤치 마크에서 투자의 총 수익을 뺍니다. 이 알파 계산은 주로 위 예제에서 언급 한 것과 유사한 자산 카테고리 벤치 마크에 대해서만 사용됩니다. 그러므로 그것은 고정 수입 벤치 마크 대 주식형 ETF의 초과 수익을 측정하지 않습니다. 이 알파는 유사한 자산 투자 성과를 비교할 때도 가장 좋습니다. 따라서 주식 ETF DGRW의 알파는 채권 ETF ICVT의 알파와 비교적 비교할 수 없습니다.
2. 알파에 대한 일부 언급은보다 진보 된 기술을 의미 할 수 있습니다. Jensen의 알파는 위험 자유 율과 베타를 활용하여 CAPM 이론 및 위험 조정 조치를 고려합니다.
생성 된 알파 계산을 사용할 때 관련된 계산을 이해하는 것이 중요합니다. 알파는 자산 클래스 내 다양한 ​​인덱스 벤치 마크를 사용하여 계산할 수 있습니다. 경우에 따라 기존의 적절한 색인이 없을 수도 있으며, 이 경우 고문은 알고리즘 및 기타 모델을 사용하여 비교 알파 계산 목적으로 색인을 시뮬레이트 할 수 있습니다.
Alpha는 CAPM과 같은 평형 모델에 의해 예상되는 것보다 높은 보안 또는 포트폴리오에 대한 비정상 수익률을 나타낼 수도 있습니다. 이 경우 CAPM 모델은 효율적인 프론티어를 따라 다양한 시점에서 투자자의 수익을 예측하는 것을 목표로 할 수 있습니다. CAPM 분석은 포트폴리오가 포트폴리오의 위험 프로파일을 기반으로 10 %를 획득해야한다고 추정 할 수 있습니다. 포트폴리오가 실제로 15 %를 얻는다면 포트폴리오의 알파는 CAPM 모델에서 예측 한 것보다 5 또는 5 %가됩니다.

Yahoo Finance.
Yahoo Finance는 비트 코인 및 기타 108 개의 크립토크 통화에 대한 새로운 추적 페이지를 제공합니다.
10 가지 전략 헤지 펀드는 거대한 수익을 창출하는 데 사용됩니다.
울트라 부자가 지난 수년간 헤지 펀드 산업에 너무나 매혹되어 온 주된 이유 중 하나는 투자에 대한 "어디에서나 무엇이든 할 수있는"방법입니다. 헤지 펀드는 뮤추얼 펀드, 교환 무역 펀드 (ETF) 및 유닛 트러스트와 동일한 방식으로 규제되지 않습니다. 미국 내 헤지 펀드는 정기 보유 서류를 작성하는 동안 규제, 보고 및 기록 보관 요건을 준수해야합니다. 모방 거래 또는 전략 사용을 원하지 않으므로 투명성은 종종 방지됩니다. 한 가지 확실한 사실은 헤지 펀드가 투자자를 위해 알파와 대형화 된 수익을 창출하기 위해 모든 합법적 인 (일부는 합법적이지는 않은) 트릭을 사용하는 것으로 알려져 있습니다.
수익이 클수록 수수료가 더 커집니다. 우리는 최근 기존 및 변경 헤지 펀드 수수료 구조, 관리 수수료 2 % 및 성과의 20 %가 과거의 일이되고있는 방법에 대해 썼습니다. 헤지 펀드가 고객을 위해 수익을 창출하는 데 사용하는 10 가지 전략 중 최고는 다음과 같습니다.
1. 레버리지 또는 빌린 돈은 전략보다 전술적입니다. 레버리지의 사용은 지난 20 년 동안 헤지 펀드가 사용한 최고 및 최악의 전술 중 하나였습니다. 옳은 일을하고 합리적인 방법으로 사용할 경우, 강력한 거래 나 투자 수익은 일하는 추가 돈으로 증가합니다. 헤지 펀드가 마진 콜을 받고 그들을 만날 포지션을 팔도록 강요 당하면 레버리지는 매도를 악화시킬 수 있습니다. 일부 헤지 펀드는 100 : 1 이상의 레버리지를 사용합니다. 즉, 그들이 관리하는 모든 달러에 대해 100 달러를 빌려줍니다. 자산 클래스에 관계없이 시장이 당신에게 불리하게되면 위험 할 수 있습니다.
2. Long Only는 헤지 펀드가 주식 및 / 또는 다른 자산에서 긴 포지션을 소유하고 기본적으로 벤치 마크를 상회하기 위해 위쪽에 알파를 찾는 전략입니다. S & P 500이 펀드 벤치 마크이고 10 % 상승하고 헤지 펀드가 15 % 증가한 경우, 두 포트폴리오 간 5 %의 추가는 포트폴리오 관리자가 생성 한 알파입니다.
3. Short Only는 헤지 펀드가 주식을 매도하는 매우 어려운 전략입니다. 짧은 시장 포트폴리오를 운영하는 포트폴리오 매니저는 상승하는 시장의 흐름이 대부분의 보트를 몰아 냄에 따라 지난 몇 년 동안 완전히 분쇄되었습니다. 이야기가 극적으로 바뀌었던 근본적인 단점이있었습니다. BlackBerry Ltd. (BBRY)는 완벽한 예입니다. 비즈니스 용 휴대 전화의 확실한 선두 주자 인 스마트 폰 혁명은 수요를 부숴 버렸고 현재 회사는 구매자를 찾고 있습니다.
4. 롱 / 숏은 헤지 펀드가 길거나 주식을 소유하고 주식을 매도하는 전략입니다. 많은 경우에 거래를 페어 트레이드 (pair-trade)라고합니다. 펀드가 같은 부문의 주식과 일치하는 거래입니다. 예를 들어 인텔 코포레이션 (INTC)과 쇼트 엔비디아 코퍼레이션 (NVDA)과 같은 반도체 주식이 길어질 수 있습니다. 이는 헤지 펀드 섹터의 거래 양면에 대한 노출을 제공합니다. 전형적인 헤지 펀드 익스포저는 40 % (70 % - 30 %)의 순자산 노출에 대해 70 % 길고 30 % 짧을 것입니다.
5. 시장 중립은 두 가지 방법으로 성취 된 전략이다. 장기 및 단기 포지션에 동일한 금액의 투자가있는 경우 펀드의 순 노출은 0이됩니다. 예를 들어, 50 %의 펀드가 장기간 투자되고 50 %가 단기 투자 된 경우 순 노출량은 0 %, 총 노출량은 100 %가됩니다. 이 전략을위한 완벽한 시장은 갈기 갈기의 옆 무역 시장입니다. 거대한 위아래로 움직이는 것은 상대방을 부정하는 경향이 있습니다.
6. 상대 가치 (Relative Value) 주로 차익 거래를하는 헤지 펀드에서 차익 거래가 사용되는 전략입니다. 포트폴리오 관리자는 동일한 성숙도 및 신용 등급을 가진 두 채권을 사 겠지만 다른 쿠폰은 5 %와 7 %라고합니다. 7 % 채권은 5 % 채권이 낮은 쿠폰과 동등하거나 그 이하로 유지되는 동안 동급 프리미엄으로 거래되어야합니다. 이 거래는 프리미엄 본드를 1,050 달러에 판매하고 파드 본드를 1,000 달러 이하로 매입하고 있습니다. 궁극적으로 프리미엄 본드는 낮은 쿠폰 본드만큼이나 성숙해질 것입니다. 관리자는 프리미엄 본드 부족에 대한 이득과 쿠폰 차이의 2 % 적용 범위를 고려합니다.
7. Equity Arbitrage 펀드는 일반적으로 인수, 특히 주식이나 주식 및 현금으로 이루어진 인수를 찾습니다. 최근 Verizon Communications (VZ)는 Vodafone Group PLC (VOD)에서 Verizon Wireless의 나머지 지분을 매입하고 있다고 발표했습니다. 버라이존에 대한 많은 현금과 부채가 있지만 거래에는 6090 억 달러의 주식도있다. 포트폴리오 매니저는 Verizon 주식을 매도하고 Vodafone 주식을 오랫동안 사거나 산 것입니다. 인수자가 거래를하고 인수 대상이 거래 될 것이라는 생각이 들었다.
8. 악재 부채는 좁고 복잡한 부문 인 독특한 영역입니다. 이 전략은 회사의 재정 불안이나 투자자의 기대 때문에 회사의 가치가 크게 떨어지는 채권을 구매하는 것입니다. 회사의 상황이 채권을 더 가치있게 만들기에 충분할 것으로 판단되면 회사가 파산에서 나올 수도 있고 헤지 펀드가 저가 채권을 사게 될 수도 있습니다. 이 전략은 많은 기업들이 자신의 상황을 개선하지 못하면서 매우 위험 할 수 있지만, 동시에 증권은 위험 조정 수익률이 매우 매력적일 수있는 할인 된 가격으로 거래합니다. 종종 헤지 펀드는 실제로 회사를 운영하는 데 참여하게됩니다.
9. 이벤트 중심 펀드는 시장을 위 아래로 움직일 수있는 모든 항목을 엄격하게 찾습니다. 많은 사람들은 리드 타임이 5 초인 세계 헤드 라인을 지속적으로 스캔하는 컴퓨터 프로그램을 보유하고 있습니다. 완벽한 예가 금요일이었습니다. 별의 직업 수보다 적지 만 시장이 열렸습니다. 15 분 안에 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 파업이 시작되면 시리아 정부에 도움이 될 것이라고 헤드 라인이 교차했다. 즉시 시장은 헤드 라인에서 140 점 이상 하락했다. 펀드가 해당 데이터를 신속하게 보유하고 있고 뉴스 앞에서 S & P 500 초를 단축 할 수 있다면 큰 돈을 벌 수 있습니다. 종종 이벤트 주도형 헤지 펀드는 진행중인 시리아 상황 및 그 지역 내 또는 지역에서 사업을 수행 할 수있는 회사와 같이 더 큰 그림입니다.
10. 양적 헤지 펀드 매니저는 종종 통계적 모델과 데이터를 빗댄 컴퓨터 프로그래머를 고용하여 시장의 이상에 숨어있는 알파를 찾고자합니다. 이것은 순간적으로 수천 개의 주식이나 선물을 사고 팔 수있는 초고주파 거래 프로그램에 의해 악용 될 수 있습니다. 불행히도, quant 컴퓨터 프로그램은 항상 시장 논평을 예상하지 않습니다. 벤 버냉키 미 연방 준비 제도 이사회 (FRB) 의장의 발언으로 촉발 된 5 ~ 6 월 채권 시장에서 일부 펀드는 큰 어려움을 겪었다. AHL, 자산에 의한 세계에서 두 번째로 큰 헤지 펀드 인 Man Group의 164 억 달러 기금은 대규모 채권 보유로 인해 매도 중 2 주 만에 순 자산 가치의 11 % 이상을 잃었습니다 언론 보도에.
헤지 펀드 투자, 오랫동안 부자를위한 재정적 인 놀이터는 투자자에게 더 얻을 수있게 될지도 모릅니다. 월스트리트의 기업들은 뮤추얼 펀드 형태의 패키지로 판매되는 헤지 펀드 유형의 상품을 함께 모으고있다. 모든 적절하게 할당 된 포트폴리오에는 가능한 경우 헤지 펀드와 같은 대체 투자를 위해 일부 자본이 새겨 져야합니다.